2009年諸城中小企業(yè)集合票據(jù)信用增進(jìn)項(xiàng)目
時(shí)間:2014-05-27    瀏覽次數(shù):

2009 年11月,公司為山東省諸城市2009年度第一期中小企業(yè)集合票據(jù)提供信用增進(jìn)服務(wù),該集合票據(jù)是國(guó)內(nèi)第一只中小企業(yè)集合票據(jù),也是公司成立后首筆信用增進(jìn)業(yè)務(wù)。該筆業(yè)務(wù)信用增進(jìn)標(biāo)的為本期集合票據(jù)存續(xù)期限內(nèi)發(fā)行主體應(yīng)償付的3億元本金及其利息和相關(guān)費(fèi)用,發(fā)行主體共8家企業(yè),全部為諸城當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)。

發(fā)行主體通過(guò)主承銷商中信證券向公司提出了信用增進(jìn)需求,希望通過(guò)信用增進(jìn)實(shí)現(xiàn)債券市場(chǎng)直接融資,解決經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于業(yè)務(wù)擴(kuò)展、產(chǎn)品轉(zhuǎn)型等帶來(lái)的資金需求。經(jīng)過(guò)研究分析,公司將本期集合票據(jù)在結(jié)構(gòu)上設(shè)計(jì)為3億元優(yōu)先級(jí)和2億元高收益級(jí)。公司為本期集合票據(jù)存續(xù)期內(nèi)發(fā)行主體應(yīng)償付的3億元本金及其利息提供信用增進(jìn)服務(wù),由于信用增進(jìn)的范圍為全部集合票據(jù),而非限定于優(yōu)先級(jí)或高收益級(jí)票據(jù),從而有效地增強(qiáng)了未來(lái)可預(yù)期的償債現(xiàn)金流穩(wěn)定性。 

該筆信用增進(jìn)業(yè)務(wù)降低了發(fā)行主體的發(fā)行成本,同時(shí)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施上的創(chuàng)新也為山東地區(qū)中小企業(yè)融資提供了一條新的途徑,是探索解決中小企業(yè)融資難的有益探索。